Карабин Colt CM7 был разработан на основе оригинального дизайна винтовки Colt. Модель создана на базе платформы Colt 901, со стандартной двусторонней системой управления огнем.

Свободно вывешенный ствол длиной 18 дюймов изготовлен из хром-молибденовой стали 4150 и имеет шесть нарезов с шагом 1:10". Канал ствола и патронник хромированы. На стволе установлен пламегаситель типа A2 Birdcage. Длина газоотводной системы – Rifle (длинная), газблок нерегулируемый.

Верхняя и нижняя часть ствольной коробки изготовлены из анодированного алюминия. Сверху на ресивере и цевье предусмотрена полноразмерная направляющая Picatinny для установки на оружие коллиматорных или оптических прицелов. Кроме того, направляющая на цевье имеет вентилируемые отверстия для уменьшения общей массы карабина и лучшего отвода тепла.

Карабин оснащен двусторонними органами управления  – клавишей сброса магазина, рычагом снятия с затворной задержки, предохранителем/переключателем огня, увеличенной рукояткой взведения. Это обеспечивает его комфортное использование как правой, так и левой рукой.

Алюминиевое консольное цевье имеет модульную крепежную систему M-LOK, которая позволяет быстро устанавливать различные аксессуары. Цевье крепится к ствольной коробке, не касаясь ствола и газовой системы.

Базово карабин оснащен прикладом Magpul PRS GEN3 из высокопрочного полимера, что гарантирует надежность использования в самых экстремальных условиях. Мягкий резиновый затыльник смягчает импульс отдачи. Регулировка положения щеки и затыльника выполняется с помощью алюминиевых фиксаторов с покрытием Melonite®, что позволяет легко настроить приклад даже в перчатках. Такая конструкция создает максимально комфортные условия при использовании, что важно при стрельбе на дальние дистанции. Снизу расположен интерфейс Magpul M-Lok для установки планки для монопода или других совместимых аксессуаров.

Модель имеет пистолетную рукоятку типа А2 и комплектуется cъемным коробчатым магазином Magpul PMAG.